ЦФА.РФ, 04.11.2026

Ростовское хозяйство заплатило 253 тыс. рублей и получит до 10 млн, если с ноября по май на его поля выпадет мало осадков. Выплату исполнит смарт-контракт по данным европейского метеоцентра, без комиссии и актов осмотра.

Рисунок 1. Чем меньше осадков выпадет с ноября по май, тем больше выплата по ЦФА. Источник - решение о выпуске ЦФА

ООО СК «Сбербанк страхование» 29 октября 2026 года разместило на платформе ПАО Сбербанк выпуск ЦФА для страхования ростовского хозяйства от засухи. Покупатель, ООО «ЛУЧ», заплатил 253 376 рублей и получит от 9,8 тыс. до 10 млн рублей в зависимости от того, сколько осадков выпадет на его поля с ноября по май. Других выпусков ЦФА для агрострахования в реестре решений о выпуске, который ведёт ЦФА.РФ, нет.

Один актив для одного покупателя

Выпуск закрытый, в нём одна единица ЦФА. По данным консалтинговой компании BEFL, «ЛУЧ» - опытное хозяйство ФГБНУ ФНЦ ВНИИЭСХ, которое находится под её управлением, а поля хозяйства лежат в Чертковском районе. Застрахованы 2008 га озимой пшеницы сортов «Тимирязевка» и «Победа».

ЦФА выпуска удостоверяют денежное требование. Вторичного обращения у них нет, а приобретать такие ЦФА могут только квалифицированные инвесторы. Предъявить ЦФА к погашению можно с 21 июня по 30 июля 2027 года. Деньги поступят не позднее двух рабочих дней после проверки заявки.

Выплату определяет количество осадков

Объём прав по выпуску равен значению индекса, который рассчитывает сам эмитент. Один пункт индекса соответствует одному рублю.

Индекс считается по фактическим осадкам, накопленным с 1 ноября 2026 года по 31 мая 2027 года. На этот период приходится развитие озимой пшеницы от осеннего кущения до цветения и налива зерна. Осадки учитываются в миллиметрах в точке с координатами 49,4080° северной широты и 40,3684° восточной долготы, в границах посевов хозяйства.

Данные берутся из реанализа ERA5-Land Европейского центра среднесрочных прогнозов погоды (ECMWF). Реанализ — это погодные показатели, рассчитанные по наблюдениям для узлов равномерной сетки, поэтому выплата привязана не к метеостанции, а к узлу этой сетки.

Эмитент опубликует значение индекса на своём сайте с 1 по 20 июня 2027 года. Если данные ECMWF окажутся недоступны, индекс приравняют к уплаченной премии, и хозяйство получит её обратно.

Чем суше сезон, тем больше выплата

В решении приведена шкала на 317 значений с шагом в один миллиметр. В диапазоне от 20 до 250 мм с каждым миллиметром осадков выплата уменьшается примерно на 35,3 тыс. рублей. После 250 мм выплата снижается медленнее.

Таблица 1. Выплата по ЦФА при разном количестве осадков за сезон

Источник - решение о выпуске ЦФА. Отношение выплаты к премии рассчитали мы.

По нашим расчётам, выплата превысит уплаченную премию, если за сезон выпадет меньше 293,5 мм осадков.

Потолок в 10 млн рублей эмитент определил как прогнозируемую стоимость урожая хозяйства. Для расчёта взяты данные о средней урожайности за 2021-2026 годы из статистической формы № 4-СХ, карта полей сева 2026 года и маркировка полей из приложения к решению. Премия составила 2,5 % от максимальной выплаты, или около 126 рублей на гектар.

Страховка без осмотра полей

По обычной страховке урожая страховщик платит за доказанный ущерб. Хозяйство вызывает комиссию, составляет акты осмотра, подтверждает гибель посевов и согласует размер убытка. В этом выпуске выплата зависит от одного внешнего показателя, а обязательство исполняет смарт-контракт, построенный по шаблону индексной сделки IndexTrade. Такое страхование называют параметрическим, или индексным.

У такой схемы есть базисный риск. Выплата зависит от погоды, а не от урожая. Если дожди выпадут в норме, а посевы погубят град, заморозки или болезни, выплата не покроет потерь. Сухой сезон, наоборот, принесёт крупную выплату, даже если урожай удастся сохранить.

Пятый выпуск страховщика

Прежде «Сбербанк страхование» выпускало ЦФА четыре раза. Три выпуска были привязаны к космическим запускам - 2000 ЦФА по 5 тыс. рублей на 10 млн рублей в сентябре 2024 года и по 500 ЦФА на 25 млн рублей в апреле и июне 2025 года. Ещё один выпуск, на 300 ЦФА, страховщик разместил в декабре 2025 года. С сельским хозяйством эти выпуски связаны не были.

На 4 ноября 2026 года в реестре решений о выпуске ЦФА.РФ учтено 2259 рыночных выпусков. Подавляющее большинство из них долговые, со ставкой и сроком погашения. Выпусков, где выплату определяет внешний показатель, единицы.

Вернуться к списку